Green Finance: Is Regulation a Curse or a Blessing?
In the News
Green Finance: Is Regulation a Curse or a Blessing?
The EU sustainability directive CSRD (Corporate Sustainability Reporting Directive) and the associated new standards ESRS bring many challenges for the collection and processing of data within the company and along the supply chain and the creation of ESG reports. However, implementing modern systems for ESG reporting is also an opportunity for efficient transformation within the company.
The consistent standardization of ESG reporting has been the goal of many regulatory initiatives in recent years. Within the EU alone, SFDR and the associated ESRS created a set of rules that makes many decision-makers in financial institutions, companies and private equity companies groan. But if you compare the quality and quantity of some ESG reports with that of financial reporting, it becomes clear that there is actually a lot of catching up to do here. In the practice of sustainability reporting, there are numerous challenges - from measurement to analysis and evaluation of climate-relevant data, comparability to the creation and later further development of the reports. The three most common obstacles to climate impact assessment: Insufficient data quality and measurement technology, non-automated reporting, and poor processes that still require manual intervention.
ESRS DISCLOSURE REQUIREMENTS ON CLIMATE CHANGE
In 2023, the ESRS will regulate the disclosure requirements for “Climate Protection and Adaptation to Climate Change” in two sets. They demand the following information about climate change:
- The company's transition plan to mitigate climate change, including advances and limitations, product portfolio changes, adoption of new technologies and funding sources
- Resilience of the strategy and business model in relation to climate change
- Information about climate-related targets and significant climate-related impacts, risks and opportunities
- Gross GHG emissions according to Scope 1, 2 and 3
- Energy consumption and mix
- Potential financial impacts of material climate-related risks and opportunities
Read the full article here. (Article opens in German.)
To comply with these new reporting standards, financial services firms need to understand #ESGReporting risks, analyze and measure the impact on their cash flows and develop business models and infrastructure to position their businesses accordingly: https://www.epam.com/insights/blogs/esg-investing-the-reshaping-of-finance-and-the-global-economy
Green Finance: Ist Regulierung Ein Fluch Oder Doch Ein Segen?
Die EU-Nachhaltigkeits-Direktive CSRD (Corporate Sustainability Reporting Directive) und die dazugehörigen neuen Standards ESRS bringen viele Herausforderungen für die Erhebung und Verarbeitung von Daten innerhalb des Unternehmens sowie entlang der Supply Chain und die Erstellung von ESG-Reports. Doch die Implemetierung moderner Systeme für das ESG-Reporting ist zugleich eine Chance für eine effiziente Transformation im Unternehmen.
Die konsequente Standardisierung der ESG-Berichterstattung ist das Ziel vieler regulierungsbehördlicher Initiativen der letzten Jahre. Allein innerhalb der EU wurde mit SFDR und den dazugehörigen ESRS ein Regelwerk geschaffen, das viele Entscheider in Finanzinstituten, Unternehmen und Private-Equity-Gesellschaften aufstöhnen lässt. Doch wenn man die Qualität und Güte mancher ESG-Reports mit der des Finanzberichtswesens vergleicht, wird deutlich, dass hier tatsächlich erheblicher Nachholbedarf besteht. In der Praxis des Nachhaltigkeits-Reportings ergeben sich zahlreiche Herausforderungen – von der Messung über die Analyse und Bewertung der klimarelevanten Daten, der Vergleichbarkeit bis hin zur Erstellung und späteren Weiterentwicklung der Reports. Die drei häufigsten Hindernisse bei der Bewertung der Klimaauswirkungen: unzureichende Datenqualität und Messtechnik, nichtautomatisierte Berichterstattung sowie mangelhafte Prozesse, die noch manuelle Eingriffe erfordern.
ESRS DISCLOSURE REQUIREMENTS ZUM KLIMAWANDEL
Die Offenlegungsanforderungen zum Thema „Klimaschutz und Anpassung an den Klimawandel“ werden durch die ESRS im Jahr 2023 in zwei Sets geregelt. Sie fordern die folgenden Angaben zum Klimawandel:
- Übergangsplan des Unternehmens zur Eindämmung des Klimawandels, einschließlich der Fortschritte und Grenzen, Änderungen des Produktportfolios, Einführung neuer Technologien und Finanzierungsquellen
- Resilienz der Strategie und des Geschäftsmodells in Bezug auf den Klimawandel
- Informationen über klimabezogene Ziele und wesentliche klimabezogene Auswirkungen, Risiken und Chancen
- Brutto-GHG-Emissionen nach Scope 1, 2 und 3
- Energieverbrauch und -mix
- Potenzielle finanzielle Auswirkungen wesentlicher klimabezogener Risiken und Chancen
Hier geht es zum vollständigen Artikel.
Um die neuen Reporting-Standards zu erfüllen, müssen Finanzdienstleister die Risiken beim #ESGReporting verstehen und die Auswirkungen auf ihren Cashflow analysieren. Außerdem müssen sie Geschäftsmodelle und die passende Infrastruktur entwickeln, um ihre Unternehmen entsprechend auszurichten. Hier gibt es mehr Infos: https://www.epam.com/insights/blogs/esg-investing-the-reshaping-of-finance-and-the-global-economy
